Расчет «Финансовый план»

Пожалуй, именно расчет долгосрочного Финансового плана — тот рубеж, который отделяет человека, интересующегося информацией об инвестициях, от профессионального инвестора.
Большинство жителей России как в прошлом не задумывались об инвестициях и о возможности получать пассивный доход, так не задумываются об этом и сейчас. Наверно, то же самое можно сказать и о большинстве жителей всего земного шара. Однако если взять тех же граждан Соединенных Штатов Америки, то инвестиции в паевые инвестиционные фонды имеются более чем в половине домохозяйств США. И хотя Роберт Кийосаки критикует инвестиции в ПИФы за то, что от инвестора тут мало что зависит, все же более половины американцев откладывают часть своих доходов, чтобы реинвестировать их в рост экономики. Понятно, что потратить деньги на личное потребление было бы значительно проще. Но в долгосрочной перспективе инвестиции приносят гораздо больше пользы как для людей, которые ими занимаются, так и для экономики страны, куда вкладываются эти средства.


С другой стороны, в период после Второй мировой войны у американцев чрезмерно развилась привычка жить в кредит, расплачиваясь за сегодняшнее потребление будущими доходами. Напротив, китайцы при росте доходов склонны в первую очередь не увеличивать потребление, а откладывать и накапливать больше средств на будущее. Дмитрий Шевцов в своей книге «Деловая кругосветка» пишет, что «американцы, по статистике, экономят не более 2 % от дохода, а азиаты около 60 % заработка кладут на депозиты в местные банки». Эти деньги потом вкладываются в бизнес, которым занимаются те или иные члены семьи. Так в Китае и других азиатских странах личные сбережения становятся одним из важнейших двигателей экономики.

Выходит, жители США и многих стран Европы обгоняют нас по массовости участия в инвестициях. А китайцы — по темпу наращивания сбережений. Что и говорить, откладывать 60 % дохода в месяц — это круто!
Только представьте, что при доходах 50 000 рублей Вы откладываете 30 000 и живете на оставшиеся 20 000. Не то чтобы такое было невозможно. Но жизнь в этом случае придется вести весьма аскетичную.
Однако нельзя сказать, что откладывать и сберегать более 50 % своих ежемесячных доходов нереально. Например, я сам в последние годы трачу на все текущие и плановые расходы (включая крупные приобретения, выплаты по ипотеке, поездки за рубеж) от 20 до 40 % своих доходов. Остальное направляю на инвестиции. А до этого в течение нескольких лет я направлял на инвестиции и выплаты за крупные приобретения не менее 50 % ежемесячных доходов. Так что держать под контролем свои ежемесячные затраты на жизнь и направлять значительную долю доходов на сбережение и инвестиции у нас в России ничуть не менее реально, чем в Китае.
Опять же, нужно понимать, что у абсолютного большинства китайцев доходов хватает только на элементарное выживание. Еще десяти лет не прошло с тех пор, как в Китае наконец была решена проблема голода. До этого продуктов просто-напросто не хватало на то, чтобы нормально накормить все население страны.
Да и сейчас подавляющее большинство жителей Китая — малообеспеченные крестьяне. Их доходы ничтожны по сравнению с доходами строителя в Пекине, который вкалывает до 12–14 часов в день при зарплате 100 долларов в месяц. Представьте, что из этих 100 долларов 60 идет на сбережения, а на оставшиеся 40 долларов в месяц китаец живет. А что, если у него еще и семья? Как видите, у Вас есть преимущество: Ваши доходы в долларовом эквиваленте несколько выше. Что же до американцев, то основной их массе также не из-за чего завидовать. Слишком малая доля их доходов направляется на сбережения и инвестиции. И слишком велик груз кредитов, которые они на себя вешают. В случае наступления тяжелых времен для многих американцев единственный вариант — отказаться от того, что они набрали в кредит: начиная с дома или квартиры и заканчивая машиной и мебелью. Иначе им никаких сбережений не хватит, чтобы расплатиться за взятое в кредит имущество.
У каждой страны и каждой культуры есть свои преимущества и недостатки. В конечном счете все зависит от Вас. Если Вы твердо решите заняться инвестициями и несколько лет будете прилагать к этому достаточно ощутимые усилия, то неизбежно станете успешным инвестором.
Ключ к успешным инвестициям — многолетние существенные усилия. Инвестиции — это марафон, а не стометровка. Поэтому даже среди тех, кто задумывается об инвестициях, большинство так и не становятся настоящими инвесторами. Все заканчивается тем, что люди рассматривают различные инвестиционные варианты, но сделать решительный шаг так и не осмеливаются. Позже, когда много времени и возможностей уже упущено, они все-таки предпринимают отдельные нерешительные попытки. Некоторые из этих попыток даже могут оказаться успешными, но что толку? Все так и остается на уровне отдельных попыток, не переходя в непрерывный процесс инвестирования. Робкие шаги не превращаются в быстрый бег к финансовой независимости.
Проблема в том, что начинающие инвесторы оценивают лишь результаты отдельных инвестиционных схем, не учитывая их долгосрочного совокупного эффекта. При этом, конечно же, дилетанты не знакомы с фундаментальными законами капитала. Они предвидят лишь ближайший шаг, а именно: инвестировав миллион, через какое-то время можно получить доход в размере 150 000 или 200 000 рублей. И то не наверняка. К тому же большинство инвестиций связаны с риском. Прямо скажем, все это выглядит не очень-то привлекательно. Однако в среднесрочной и долгосрочной перспективе миллионы, инвестированные с такой доходностью, превращаются в десятки миллионов. И формируют капитал, который может давать весьма значительный пассивный доход. Но этой-то перспективы инвесторы-дилетанты увидеть и не могут.
Недостающим компонентом, необходимым для успешных инвестиций, является финансовый план. Расчет долгосрочного финансового плана позволяет, абстрагировавшись от конкретных инвестиционных схем и учитывая лишь средний процент доходности от инвестиционного капитала, понять, как может расти инвестиционный капитал из года в год. И какую доходность он может обеспечивать по прошествии этого времени. На примере расчетов, которые мы только что вместе проделали в соответствии с «Правилом 72», Вы убедились, что в данных вопросах здравый смысл жестоко нас обманывает. Человек даже не предполагает, в какую финансовую мощь превращаются скромные ежемесячные инвестиции, если они планомерно осуществляются на протяжении многих лет.
Финансовый план позволяет «перенести» Ваше финансовое будущее в настоящее. И более того — сделать процесс достижения этого будущего прозрачным, контролируемым и поэтапным. Если Вы в начале инвестиционного процесса аккумулируете денежные ресурсы, которые сможете использовать в собственных интересах, и ежемесячно станете откладывать и инвестировать существенную долю своего дохода, финансовый план продемонстрирует весьма существенный результат через 8–10 лет направленных усилий. При этом Вам не нужно думать о том, как обеспечить эти результаты через 10 лет. (Между нами говоря, Вы все равно не поверите, что результаты, которые показывает финансовый план в 10-летней перспективе, могут иметь к Вам какое-то отношение!)
Вместо этого Вы можете сосредоточиться на том, чтобы обеспечить достижение целей и результатов, прописанных в финансовом плане на ближайший год. Поскольку все исходные данные для финансового плана взяты с учетом Ваших реальных финансовых обстоятельств, выполнить этот первый шаг вполне реально. Тем временем Вы сможете выработать в себе финансовую дисциплину, аккуратность в расходовании средств, обязательность в совершении ежемесячных отчислений на накопления и инвестиции и т. п. А через год сами увидите, что цели приблизились и что сделать следующий шаг (выполнить то, что запланировано в финансовом плане на второй год) даже легче, чем первый.
И так год за годом, концентрируя внимание на достижении ближайшей цели, но не выпуская из виду долгосрочную цель, Вы следуете разработанному Вами финансовому плану. Если же Ваши усилия оказались настолько успешными, что инвестиционные возможности выросли в несколько раз и ранее запланированная сумма ежемесячных отчислений теперь кажется слишком маленькой, Вы всегда можете пересчитать финансовый план с учетом изменившихся обстоятельств! Вполне возможно, что итоговая сумма нового расчета (инвестиционный капитал через 10 лет) покажется Вам шокирующей. Но это не делает ее менее реальной, чем итоговая сумма первого финансового плана, которую Вы когда-то вычислили. Вполне возможно, что к моменту очередного перерасчета финансового плана Вы уже будете располагать тем инвестиционным капиталом и ежемесячным пассивным доходом, которые когда-то казались недостижимой мечтой.
Финансовый план хорошо рассчитывать «руками», то есть вооружившись ручкой, бумагой и калькулятором. Чем чаще Вы пересчитываете долгосрочный рост капитала, тем лучше понимаете, как на самом деле работают Ваши деньги. Это важно: Вы должны понимать и чувствовать деньги, чтобы стать эффективным инвестором. Деньги должны въесться в Ваши кровь и плоть. Вы должны чувствовать их нервами, жилами, костным мозгом. Поэтому сами просчитывайте инвестиции.
Вручную составляйте долгосрочные финансовые планы. А уж потом шлифуйте, выверяйте и доводите расчеты до совершенства в Excel.
Настало время составить Ваш финансовый план. Как всегда, сначала мы вместе сделаем расчет на примере. А потом Вы самостоятельно повторите этот расчет, используя свои персональные исходные данные. В результате Вы получите персональный финансовый план на ближайшие 10 лет. Уверяю Вас: по состоянию на 2010 год такие персональные финансовые планы, рассчитанные в точных цифрах и записанные на бумаге (или внесенные в компьютер), имеются всего у 2–3 % россиян. И, как несложно догадаться, это наиболее обеспеченные 2–3 % жителей страны. Так что, составив финансовый план, Вы приобретаете членство в весьма эксклюзивном клубе!
Первую часть исходных данных для расчета финансового плана возьмем из расчета личных финансовых Целей, который мы выполняли в главе «Азбука денег».
Определение финансовых целей
«_» ________ 20 ___ г.
Начальный этап определение Ваших (Вашей семьи) ежемесячных расходов на жизнь.
1. Ваши ежемесячные расходы-минимум: сколько Вам (Вашей семье) необходимо денег на месяц при условии соблюдения максимальной экономии: ________ рублей [Бюджет-MIN].
2. Сколько Вам (Вашей семье) необходимо денег на месяц при условии разумной экономии, но без снижения уровня жизни: _________ рублей [Бюджет-НОРМА].
3. Сколько Вам (Вашей семье) необходимо денег ежемесячно на все необходимые и возможные расходы для достижения высокого уровня жизни: ________ рублей [Бюджет-МАХ].
Цель № 1. Финансовая зашита: Ваш финансовый резерв. Это капитал, позволяющий оплачивать Ваши (Вашей семьи) текущие расходы по [Бюджету-MIN] в течение 6–12 месяцев.
1. Капитал финансовой защиты-МВД — [Бюджет-MIN × 6]: ___ рублей.
2. Капитал финансовой защиты-НОРМА — [Бюджет-MIN × 12]: ___ рублей.
Цель № 2. Финансовая безопасность: капитал, пассивные доходы от которого превышают текущие расходы, необходимые Вам по Бюджету-MIN. Пассивные доходы — это доходы, для получения которых Вы не должны тратить время и силы.
Планируемая доходность пассивных инвестиций — не менее _____ % годовых [% Пасс — ориентировочно 20%].
Коэффициент, на который необходимо умножить сумму требуемого ежемесячного дохода, чтобы получить размер инвестиционного капитала, дающего этот доход, — [КоэфПасс = 1200 /% Пасс]: ________ (1200 — это 12 месяцев, умноженные на 100 %).
1. Капитал финансовой безопасности-MIN — [Бюджет-MIN × КоэфПасс]: ________ рублей.
2. Капитал финансовой безопасности-НОРМА — [Бюджет-НОРМА × КоэфПасс]: ________ рублей.
Цель № 3. Финансовая свобода: капитал, пассивные доходы от которого превышают Ваши возможные текущие расходы.
Капитал финансовой свободы — [Бюджет-МАХ × КоэфПасс]: ________ рублей.
Если Вы уже сделали данный расчет (как я просил), то можете взять из него готовые результаты. Если же Вы не выполнили расчет, когда читали главу «Азбука денег», прошу незамедлительно сделать его сейчас.
В нашем примере рассматривалась московская семья, которой ежемесячно необходимо 100 000 рублей на жизнь. На всякий случай напоминаю, что финансовые Цели и планы считаются либо для самостоятельно живущего человека, либо для семьи, если она, как обычно и бывает, ведет совместное хозяйство и общий бюджет. Результаты расчета были таковы.
* Цель № 1 — капитал финансовой защиты на 6 месяцев — для этой семьи составляет 600 000 рублей.
* Планируемую доходность пассивных инвестиций [% Пасс] предполагаем равной 20 % годовых.
* [КоэфПасс] = [1200/% Пасс] =60.
* Цель № 2 — финансовая безопасность-MIN — для этой семьи составляет 6 миллионов рублей.
* Цель № 3 — финансовая свобода — при сумме затрат, необходимых для поддержания достойного уровня жизни, равняющейся 300 000 рублей, для данной семьи составляет 18 миллионов рублей.
Однако для расчета финансового плана понадобятся еще некоторые исходные данные.
Исходные данные для личного финансового плана
Схема расчета. Исходный капитал инвестируется под заданный процент. Сверх того производятся ежемесячные дополнительные инвестиции из заработанного дохода. Каждый месяц инвестируется фиксированная сумма. Инвестиции производятся 10 месяцев из 12. Доходы оставшихся 2 месяцев резервируются для отдыха и крупных покупок. На сумму дополнительных инвестиций начисляется процент в соответствии с ½ среднегодовой доходности.
Приведу формулу расчета.
Капитал ч/з год = Исходный капитал × (1 + Годовая доходность в%) + (Инвестиции за месяц × 10) × (1 + [Годовая доходность в%] / 2).
Предположим, что 10 месяцев в году я буду ежемесячно инвестировать ________ рублей [$Мес].
За год сумма моих инвестиций составит ________ рублей [$Год = $Мес × 10].
Каждый год я буду увеличивать сумму ежемесячных инвестиций на ________% [% Ув — ориентировочно 30 %].
Предположим, что доходность моих инвестиций составит не менее ________% годовых [% Инв — ориентировочно 30 %].
Планируемая доходность пассивных инвестиций — не менее _% годовых [% Пасс — ориентировочно 20 %].
Прежде всего мне необходимо аккумулировать капитал финансовой защиты-МВД. Учитывая мои ресурсы, в том числе возможность продажи принадлежащего мне имущества (если таковое имеется) для формирования начального капитала, а также планируемые мною ежемесячные инвестиции, я полностью завершу формирование капитала финансовой защиты-MIN в размере ________ рублей к ___ / ____ /20 ________. На этот момент размер моего инвестиционного капитала, не включающего в себя капитал финансовой защиты (!), составит ________ рублей [Кап 1].
Например, необходимый Вам капитал финансовой защиты — 180 000 рублей. Вы откладываете ежемесячно по 20 000 рублей и можете продать за 2 месяца имущество стоимостью 600 000 рублей. Через 2 месяца у Вас будет 600 000 + 20 000 × 2–180 000 = 460 000 инвестиционного капитала.
Мой возраст на момент формирования капитала финансовой защиты-MIN и начала инвестирования с целью достижения финансовой свободы составит __ лет [В].
Рассмотрим, как могут заполняться исходные данные для расчета финансового плана. Предположим, московская семья из нашего примера имеет совокупный доход 150 000 рублей в месяц. Если расходы на жизнь укладываются в 100 000 рублей в месяц, семья может ежемесячно инвестировать (150 000–100 000) = 50 000 рублей.
Далее. По своему опыту скажу: откладывать максимум того, что можешь, все 12 месяцев в году не получится. В лучшем случае это удастся делать 10 месяцев в году. Разница между доходами и затратами на жизнь за оставшиеся 2 месяца расходуется на поездки и крупные приобретения. Как и при сбросе веса, бессмысленно устанавливать слишком жесткий режим, который Вы все равно не выдержите. Режим должен быть достаточно комфортным, чтобы Вы могли выдерживать его длительное время и обеспечить нужный результат. Откладывая деньги на инвестиции, время от времени нужно давать себе передышку, чтобы пожить в свое удовольствие. Тогда оставшееся время инвестиционный процесс будет идти по плану. Двух месяцев «отдыха» в год вполне достаточно.
Итак, наша сумма планируемых инвестиций за месяц [$Мес] = 50 000 рублей.
Сумма инвестиций за год [$Год] = [$Мес] × 10 = 50 000 × 10 = 500 000 рублей.
Разумеется, мы не собираемся 10 лет сидеть на одном месте и откладывать все те же 50 000 рублей на протяжении 10 месяцев в году. Напротив, мы планируем, что будем изыскивать возможности карьерного и профессионального роста. А это влечет за собой повышение доходов. В результате каждый год мы сможем поднимать планку ежемесячных отчислений в инвестиционный капитал. Например, можно запланировать ежегодный темп роста ежемесячных отчислений [% У в] на уровне 30 %. Таким образом, на второй год мы отложим уже не 500 000, а 500 000 × 130 % = 650 000 рублей; на третий год — 845 000 рублей и т. д.
Обратите внимание: это не означает, что необходимо увеличивать сами доходы на 30 % в год. Семья из нашего примера зарабатывает 150 000 рублей в месяц и тратит на жизнь 100 000 рублей. Чтобы ежемесячно откладывать не 50 000, а 65 000 рублей, достаточно увеличить доходы кого-то из членов семьи на 15 000 рублей в месяц, не увеличивая при этом затрат. Или можно увеличить доходы на 25 000 рублей в месяц, увеличив затраты на жизнь на 10 000 рублей.
На какую доходность от инвестиций мы будем ориентироваться при расчете финансового плана? Зададим доходность [% Инв] на уровне 30 % годовых для тех инвестиций, которыми Вы управляете активно. Для тех же инвестиций, которые не требуют активного управления и просто регулярно приносят пассивный доход, зададим доходность [% Пасс] на уровне 20 % годовых.
Перед тем как запускать процесс инвестирования, необходимо сформировать капитал финансовой защиты. Он нужен как финансовая «подушка безопасности» и особенно полезен при наступлении различных форс-мажорных ситуаций. Ведь если в определенный момент Вам срочно потребуются деньги, а все средства пущены на инвестиции, Вы столкнетесь с тем, что изъять эти деньги окажется не так-то просто. Это может занять некоторое время. И, что значительно хуже, Вы рискуете потерять существенную часть доходов от инвестиций или даже основного капитала. А наличие финансовой защиты позволит не трогать инвестиции и не разрушать их доходность при наступлении форс-мажорных обстоятельств.
Каков размер капитала финансовой защиты в нашем примере? Как я уже писал выше, финансовая защита на 6 месяцев составит 600 000 рублей.
Как сформировать капитал финансовой защиты? Если у Вас уже есть средства, отложенные на банковских вкладах и депозитах на черный день, их можно учесть как часть капитала финансовой защиты. Если, скажем, семья из нашего примера отложила 1 миллион рублей, финансовая защита уже сформирована. И более того, часть этих средств (в размере 400 000 рублей) можно задействовать в инвестициях. Они составят начальный капитал инвестиций — [Кап 1].
Однако в жизни такое бывает редко. Значительно чаще отложенная на черный день сумма если и есть, то небольшая. Например, 100 000 рублей. Получается, нужно накопить еще (600 000–100 000) = 500 000 рублей, чтобы обеспечить себе финансовую защиту. Но если просто месяц за месяцем откладывать деньги на финансовую защиту, то собирать деньги на инвестиции мы начнем не раньше чем через год. Напоминаю: мы откладываем средства 10 месяцев из 12. И начальный капитал инвестиций [Кап 1] к этому моменту будет равен нулю.
Что можно предпринять, чтобы не ждать так долго? Имеет смысл тщательно продумать, нет ли у Вас имущества, которое не настолько важно и нужно для Вас. Его можно продать, чтобы выручить средства для формирования финансовой защиты и начального капитала для инвестиций.
Предположим, у семьи из нашего примера есть доставшаяся в наследство квартира в Тольятти, которая простаивает без дела. Сдавать в аренду квартиру, находящуюся в другом городе (ведь сейчас семья живет в Москве), и заниматься решением сопутствующих вопросов нет никакого желания. Замечу, что возможен и противоположный вариант: сдать квартиру в аренду, предварительно застраховав от возможных рисков, и превратить ее таким образом в актив. Почему бы и нет?
Итак, решено продать квартиру. Реально за нее можно выручить 1 800 000 рублей. А на проведение операции потребуется до 4 месяцев. За это время семья сможет добавить 50 000 × 4 = 200 000 рублей к тем 100 000 рублей, которые уже были отложены на черный день. Итого после продажи квартиры общая сумма отложенных средств составит: 100 000 + 200 000 + 1 800 000 = 2 100 000 рублей.
Из них 600 000 рублей откладываем на финансовую защиту. Остается 2 100 000–600 000 = 1 500 000 рублей, которые и составят первоначальный инвестиционный капитал [Кап 1].
Предположим также, что за эти 4 месяца произойдет еще одно значимое событие — день рождения главы семьи. И к моменту начала инвестиций его возраст [В] составит 31 год.